ag8国际集团广州浪奇:拟收购江苏琦衡农化科技

更新时间:2020-04-10 01:13

  广州浪奇:拟收购江苏琦衡农化科技有限公司部分股权事宜所涉及其股东全部权益价值的评估报告

  广州市浪奇实业股份有限公司拟收购江苏琦衡农化科技有限公司部分股权事宜所涉及其股东全部权益价值的评估报告联信(证)评报字[2013]第A0146号评协备案号码:2广东联信资产评估土地房地产估价有限公司二〇一三年六月六日目录第一部分 注册资产评估师声明................................................................1第二部分 摘要 ...........................................................................................3第三部分 正文 ...........................................................................................6一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者简介 ..........................................6二、评估目的...........................................................................................................25三、评估对象和评估范围 .......................................................................................25四、价值类型...........................................................................................................32五、评估基准日.......................................................................................................32六、评估依据...........................................................................................................32七、评估方法...........................................................................................................36八、评估程序实施过程和情况 ...............................................................................39九、评估假设...........................................................................................................43十、评估结论...........................................................................................................44十一、特别事项说明...............................................................................................46十二、评估报告使用限制说明 ...............................................................................48十三、评估报告日...................................................................................................49第四部分 附件一、江苏琦衡农化科技有限公司资产评估汇总表及明细表(资产基础法)二、江苏健鼎生物科技有限公司资产评估汇总表(资产基础法)三、江苏琦衡农化科技有限公司收益法评估结果表四、江苏健鼎生物科技有限公司收益法评估结果表五、经济行为文件《广州市浪奇实业股份有限公司关于对外投资意向的公告(公告编号:2013-021)》六、评估基准日审计报告(复印件)七、广州市浪奇实业股份有限公司营业执照(复印件)八、江苏琦衡农化科技有限公司营业执照(复印件)九、江苏健鼎生物科技有限公司营业执照(复印件)十、资产权属证明资料(复印件)十一、委托方承诺函(复印件)十二、被评估单位承诺函(复印件)十三、注册资产评估师承诺函(复印件)十四、广东联信资产评估土地房地产估价有限公司营业执照(复印件)十五、广东联信资产评估土地房地产估价有限公司资产评估资格证书(复印件)十六、广东联信资产评估土地房地产估价有限公司证券期货相关业务评估资格证书(复印件)十七、注册资产评估师资格证书(复印件)第一部分注册资产评估师声明我们郑重声明:(一) 就注册资产评估师所知,评估报告中陈述的事项是客观的。(二) 注册资产评估师在评估对象中没有现存的或预期的利益,同时与委托方和相关当事方没有个人利益关系,对委托方和相关当事方不存在偏见。(三) 评估报告的分析和结论是在恪守独立、客观和公正原则基础上形成的,仅在评估报告设定的评估假设和限制条件下成立。(四) 评估结论仅在评估报告载明的评估基准日成立。评估报告使用者应当根据评估基准日后的资产状况和市场变化情况合理确定评估报告使用期限。(五) 注册资产评估师及其所在评估机构具备本评估业务所需的职业资质和相关专业评估经验。除已在评估报告中披露的运用评估机构或专家的工作外,评估过程中没有运用其他评估机构或专家的工作成果。(六) 注册资产评估师本人及业务助理人员对评估对象进行了现场勘查。(七) 注册资产评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并发表专业意见,并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。(八) 评估对象涉及的资产、ag8国际集团,负债清单由委托方、被评估单位申报并经其签章确认,提供必要的资料并保证所提供资料的真实性、合法性和完整性,恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任;遵守相关法律、法规和资产评估准则,对评估对象价值进行估算并发表专业意见,是注册资产评估师的责任。1(九) 注册资产评估师对评估对象的法律权属状况给予了必要的关注,但不对评估对象的法律权属做任何形式的保证。本报告亦不能成为有关资产的权属证明文件,也不为有关资产的权属状况承担任何责任,特提请报告使用者注意。(十) 评估报告的使用仅限于评估报告中载明的评估目的,因使用不当造成的后果与签字注册资产评估师及其所在评估机构无关。本评估机构承诺:未经委托方许可不将评估报告提供给无关单位或个人。(十一) 我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制,评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。2第二部分 摘要重要提示以下内容摘自评估报告正文,欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论,应当阅读评估报告正文。委托方:广州市浪奇实业股份有限公司 (以下简称―广州浪奇‖)被评估单位:江苏琦衡农化科技有限公司 (以下简称―琦衡农化‖)评估目的:本次资产评估是为广州浪奇拟收购琦衡农化部分股权(非控股股权)事宜提供琦衡农化的股东全部权益在评估基准日时的市场公允价值参考依据。评估范围与对象:本次评估对象是琦衡农化的股东全部权益,评估范围是琦衡农化审计后的全部资产(包括:流动资产和非流动资产等)及相关负债,包括未在账面列示的其他无形资产。价值类型:本次评估的价值类型为市场价值。评估基准日:2013年 4月 30日。评估程序实施过程:接受委托、资产清查、评定估算、评估汇总和出具报告主要评估方法:资产基础法、收益法评估结论:(一)运用资产基础法的评估结果经过评估测算,评估基准日 2013 年 4 月 30 日时,琦衡农化全部资产账面值为24,010.85 万元,评估值为 23,461.82 万元,减幅 2.29%;负债账面值 3,874.74 万元,评3估值为 3,874.74万元,无增减;净资产账面值为 20,136.10万元,评估值为 19,587.08万元,减幅 2.73%。(评估结论详细情况见评估明细表)运用资产基础法,经过评估测算,琦衡农化股东全部权益的评估值为 19,587.08万元。(二)运用收益法评估结果本次运用收益法,经过评估测算,琦衡农化股东全部权益评估值为 80,116.27万元。(三)关于评估结果应用资产基础法评估是以资产的成本重置为价值标准,反映的是资产投入(购建成本)所耗费的社会必要劳动,这种购建成本通常将随着国民经济的变化而变化,且本次资产基础法评估不包括其他账外的无形资产的价值;而收益法评估是以资产的预期收益为价值标准,反映的是资产的产出能力(获利能力)的大小,这种获利能力通常将受到宏观经济、政府控制以及资产的有效使用等多种条件的影响,同时对企业预期收益做出贡献的不仅仅有各项有形资产,还有其他账外的无形资产。琦衡农化成立于 2012年 10月, 通过重组形成了主要生产和销售三氯乙酰氯、三氯吡啶醇钠、对氯苯甲醛和间苯二酚等农药中间体产品企业,并已向工信部申请毒死蜱原药定点生产许可。至评估基准日通过重组已形成三氯乙酰氯的生产能力 20500吨(其中重组的子公司江苏健鼎生物科技有限公司拥有 19000 吨),三氯吡啶醇钠生产能力 3000吨(其中重组的子公司江苏健鼎生物科技有限公司拥有 2000吨),对氯苯甲醛生产能力2000吨,间苯二酚生产能力 600吨,并正在筹划建设年产 2万吨乙基氯化物的生产装置。委估企业为国内三氯乙酰氯生产供应的主要厂家,具备很强的议价能力,另自行开发了以三氯乙酰氯为原料水相法合成毒死蜱项目中试技术,技术成果正在申请国家发明专利。且由于其重组时经营性资产对应的客户群体、技术人员、管理团队及专有技术等无形资4产均为未作价进入被评估单位,而上述无形资产对企业的价值影响很大。考虑到本次评估目的是股权收购,评估结论旨在揭示企业的全部的股东权益价值,它不但要包含账面反映的资产和负债,还应当包含未在账面反映的可确指和不可确指的无形资产价值,因此,我们选用收益法的评估结果作为本次资产评估报告的评估结论。通过清查及评估计算,琦衡农化的股东全部权益价值的评估价值为 80,116.27 万元(大写:人民币捌亿零壹佰壹拾陆万贰仟柒佰元整)。我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条件的限制,评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。评估结论的有效使用期限:自评估基准日起一年,即在 2013年 4月 30日至 2014年 4月 29日内有效。评估报告日:本评估报告日为 2013年 6月 6日。5第三部分 正文资产评估报告联信(证)评报字[2013]第 A0146号广州市浪奇实业股份有限公司:广东联信资产评估土地房地产估价有限公司(以下简称―本公司‖)接受贵单位委托,根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则,采用资产基础法、收益法,按照必要的评估程序,对贵单位拟收购江苏琦衡农化科技有限公司部分股权事宜涉及的江苏琦衡农化科技有限公司股东全部权益在 2013年 4月 30日所表现的市场价值进行了评估,现将资产评估情况报告如下:一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者简介(一)委托方简介名 称:广州市浪奇实业股份有限公司 (以下简称―广州浪奇‖)企业住所:广州市天河区黄埔大道东 128号法定代表人姓名:胡守斌注册资金:445,163,588元人民币实收资本:445,163,588元人民币成立日期:1992年经营范围:是制造合成洗涤剂、香(药)皂、甘油、化妆品、各类表面活性剂、塑料制品、纸类包装材料以及开发、制造市场需要的其它产品;批发、零售本公司自产产品以及适应市场需求的其它产品及原料;进口本公司所需的技术、设备、仪器仪表、6工模具、包装物和原辅材料;出口本公司自产产品和国际市场适销的商品;为相关企业提供咨询、服务、技术服务,发展第三产业及多元化经营的服务;销售家用杀虫剂;制造消毒水、杀虫水。(二)被评估单位简介1、基本情况企业名称:江苏琦衡农化科技有限公司 (以下简称―琦衡农化‖)住所:如东县洋口化工聚集区法定代表人姓名:王健注册资本:20000万元人民币实收资本:20000万元人民币公司类型:有限公司(自然人控股)经营范围:许可经营项目:1,3—苯二酚。三氯乙酰氯、副产盐酸生产:危险化学品批发(不带仓储,按《危险化学品经营许可证》许可经营范围经营)。一般经营项目:农化产品生产技术研发;对氯苯甲醛、三氯吡啶醇钠生产、销售;化工产品(危险化学品除外)销售;自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外)。成立日期:2012年 10月 26日经营期限:2012年 10月 26日至长期2、历史沿革江苏琦衡农化科技有限公司系由王健、江苏中冶化工有限公司、王菊青、吴明俊共同出资组建的有限公司,于 2012年 10月 26日成立。原注册资本 150,000,000.00元,由7全体股东分期自公司设立之日起两年之内缴足,首次出资额为 30,000,000.00元,业经江苏富华会计师事务所如东分所出具苏富如会验[2012]209号验资报告验证。2013年 1月 21日,公司收到股东支付第二期出资额 24,000,000.00元,业经江苏富华会计师事务所如东分所出具苏富如会验[2013]015号验资报告验证。2013年 1月 21日,收到股东支付第三期出资额 61,200,000.00元,业经江苏富华会计师事务所如东分所出具苏富如会验[2013]022号验资报告验证。2013年 4月 7日,收到股东支付第四期出资额 34,800,000.00元,业经江苏富华会计师事务所如东分所出具苏富如会验[2013]063号验资报告验证。2013 年 4 月 25 日,经江苏富华会计师事务所如东分所出具苏富如会验[2013]086号验资报告验证,增加注册资本 50,000,000.00元,其中王健出资 25,500,000.00元,江苏中冶化工有限公司出资 12,500,000.00元,王菊青出资 10,000,000.00元,吴明俊出资2,000,000.00元。截止 2013年 4月 30日,琦衡农化注册资本为人民币 200,000,000.00元,其中王健出资 102,000,000.00元,占公司股权 51%,江苏中冶化工有限公司出资 50,000,000.00元,占公司股权 25%,王菊青出资 40,000,000.00元,占公司股权 20%,吴明俊出资 8,000,000.00元,占公司股权 4%。企业法人营业执照注册号为 ,注册地址为如东县洋口化工聚集区。通过重组经营性资产,而原经营性资产所对应的客户群体、技术人员、管理团队及专有技术等无形资产均为未作价一并进入琦衡农化。琦衡农化在很短时间能取得了三氯乙酰氯的生产能力 20500 吨(其中重组的子公司江苏健鼎生物科技有限公司拥有 19000吨),三氯吡啶醇钠生产能力 3000吨(其中重组的子公司江苏健鼎生物科技有限公司拥8有 2000吨),对氯苯甲醛生产能力 2000吨,间苯二酚生产能力 600吨,和正在筹划建设年产 2万吨乙基氯化物的生产装置。3、主要股东及持股比例评估基准日时,琦衡农化的主要股东及持股比例见下表:序号 投资者(股东)名称 出资金额(元) 出资比例 1 江苏中冶化工有限公司 50,000,000.00 25.00% 2 王健 102,000,000.00 51.00% 3 王菊青 40,000,000.00 20.00% 4 吴明俊 8,000,000.00 4.00% 合计 200,000,000.00 100.00% 4、公司从事业务的许可文件琦衡农化主要从事 1,3—苯二酚、三氯乙酰氯、对氯苯甲醛、三氯吡啶醇钠等的生产、加工和经营业务。经查验琦衡农化已取得的业务许可文件,并向琦衡农化有关人员了解,琦衡农化现时取得的生产经营资质情况如下:(1) 安全生产许可证经核查,琦衡农化现时持有江苏省安全生产监督管理局于 2012年 12月 13日(评估报告出具日前,2013 年 5 月 21 日已换新证)核发的《安全生产许可证》(登记编号:(苏)WH 安许证字【F00333】),许可范围为―1,3—苯二酚、三氯乙酰氯、盐酸‖,有效期自 2010 年 5 月 24日至 2013年 5 月 23 日(评估报告出具日前已换新证,有效期2013年 5月 21日至 2016年 5月 20日)。(2) 危险化学品经营许可证经核查,琦衡农化现时持有如东县安全生产管理局于 2012年 11月 5日核发的《危险化学品经营许可证》(登记编号:苏如安经(乙)字 040021号),许可经营范围为―第92 类压缩气体和液化气体;第 3 类易燃液体;第 4 类易燃固体、自燃物品和遇湿易燃物品;第 5类氧化剂和有机过氧化物;第 6类毒害品和感染性物品;第 8类腐蚀品(不得超范围经营危险化学品。不得经营剧毒品、成品油、一类易制毒品和监控化学品。经营场所及其它示经批准的场所均不得存放危险化学品。),有效期自2012年 11月5日至 2015年 11月 4日。(3) 危险化学品生产单位登记证经核查,琦衡农化现时持有国家安全生产监督管理总局化学品登记中心及江苏省化学品登记中心局于 2011年 5月 4日核发的《危险化学品生产单位登记证》(登记编号:320912097)。(4)三氯吡啶醇钠、间苯二酚、对氯苯甲醛、三氯乙酰氯项目环保验收截止评估报告出具日,琦衡农化已取得南通市环境保护局下发的文件《关于江苏倚衡农化科技有限公司年产 1000吨三氯吡啶醇钠、600吨间苯二酚、2000吨对氯苯甲醛、1500 吨三氯乙酰氯项目环保竣工验收的批复》(通环验[2012]0128号),琦衡农化三氯吡啶醇钠、间苯二酚、对氯苯甲醛、三氯乙酰氯项目已通过竣工验收。5、影响企业经营的宏观、区域经济因素2012年,欧债危机反复恶化,全球经济增长明显放缓;国内主动调控房地产市场和化解投融资平台风险,经济增长面临较大下行压力。党中央、国务院 坚持稳中求进的总基调,把稳增长放在更加重要的地位,经济运行逐步企稳,预计全年经济增长略高于7.5%。展望 2013年,国际环境充满复杂性和不确定性,国内经济运行处在寻求新平衡的过程中。在继续实施积极财政政策和稳健货币政策的同时,注重需求政策与供给政策结合,短期政策与中长期政策结合,增强政策弹性和有效性,着力破解企业生产经营中10的困难,加快结构调整步伐,培育新竞争优势,推动增长动力转换和发展方式的实质性转变,促进国民经济平稳运行。2013 年将是新世纪以来 GDP 实际增速与预期目标最接近的一年。在欧债危机反复恶化、全球经济持续低迷背景下,主要宏观经济指标基本 达到预期目标,成绩来之不易。尤其难能可贵之处在于:一是在经济持续下行中,坚持房地产调控不动摇,积极化解投资融资平台风险,有效控制通胀,成效显著; 二是正确对待经济增速小幅下降,坚持推进经济结构调整,并取得新的进展;三是在财政收支压力不断加大的同时,积极推进民生领域改革,支出大幅增加,对促进消费增长和保持社会稳定均发挥了重要作用。6、所在行业现状与发展前景1) 行业概述委估企业所处行业为精细化工行业,精细化工行业是化学工业的重要分支之一。根据目前行业较为认同的分类方式,化工行业可分为如下四类:A.大宗化学品,指大量生产的非差别性制品。B.拟大宗化学品,指大量生产的差别性制品。C.精细化学品,指少量生产的非差别性制品。D.专用化学品,指少量生产的差别性制品。11化工行业分类示意图上述化工产品中的精细化学品和专用化学品统称为精细化工产品,其生产制造行业可归类为精细化工行业。委估企业属于精细化学品中的农药中间体的生产企业。2) 行业背景委估企业的主营业务为农药中间体产品的研发、生产和销售,农药中间体行业的产生源于经济全球化背景下的国际分工。由于农药产品生产技术复杂、工艺环节冗长、更新速度快,任何企业都无法在整个研发、生产和销售环节均保持相对成本优势。因此,跨国公司充分利用全球资源的流动性,重新定位、配置产业链资源,将主要精力放在研发和销售上,而将产业链中的生产环节转移到有相对成本优势和技术基础的国家(如中国、印度),随之在这些国家产生了专注于中间体生产的企业。A.精细化工行业的发展状况a、全球精细化工行业蓬勃发展,农药中间体占比明显提高从上世纪 70 年代开始,发达国家就相继将化学工业发展的战略重点转移到了精细12化工,90 年代之后全球精细化工迅猛发展,进入 21 世纪,精细化工形成了产业集群,产品日益专业化和多样化,新工艺的开发受到了广泛的重视。目前,世界精细化学品产业化品种已超过 10 万种,据美国斯坦福研究院咨询公司的统计,2009 年世界化工产品年总销售额约为 3.2 万亿美元,其中精细化学品的市场规模超过 5,000 亿美元。精细化工市场的构成中,农药中间体占据相对主导地位,占比合计从 2005 年的 9%提高至2009年的 12%(数据来源:申银万国《精细化工中间体行业深度研究报告》)。2005 年农药中间体占比 2009 年农药中间体占比数据来源:申银万国《精细化工中间体行业深度研究报告》b、中国精细化工产业在全球地位迅速提高国家统计局数据显示:2006 年底全国精细化工企业年产值达到 1 万亿元,2009 年末,产值提升到 1.8 万亿元。中国精细化工产业销售额在全球的排名亦由 2005 年的第四位升至 2009 年的第三位。2005 年中国精细化工产业销售额位居第四 2009 年中国精细化工产业销售额位居第三数据来源:申银万国《精细化工中间体行业深度研究报告》c、中国精细化工行业将保持长期增长13随着全球化分工的日趋深入,发达国家农业公司越来越注重于加强其核心竞争力——产品研发和市场开拓,而加快把中间体转移到成本较低的发展中国家。这些发展中国家特别是中国,相对于发达国家具有显著的成本优势。①投资成本低,我国经过多年的发展,已经形成了较为成熟的工业体系,化工设备的采购、安装和建筑施工等投入的成本比发达国家要低;②原材料成本低,我国拥有强大的石化体系,主要的化工原材料都已实现了自给自足甚至出现了供过于求,能够保障低价原材料的供给;③人力成本低,我国的研发人员和产业工人的薪资水平与发达国家存在相当的差距;正是由于上述成本优势在短时间内仍将保持,故而发达国家与发展中国家之间的这种产业转移和国际分工,必然带动中国中间体的需求和发展。另一方面,就我国自身的农药行业而言,由于目前精细化工率仅为 40%左右,美国、西欧和日本等化学工业发达国家精细化工率已达到 60-70%。目前我国精细化工发展水平仅相当于发达国家上个世纪 90 年代初的水平,落后 15 年左右。因此,在可预见的未来,中国农药行业的精细化工率亦将保持较快的增速。B.所属细分行业下游——农药行业的发展背景的发展概况农药中间体行业的产业链下游为农药原药/制剂行业。根据最终产品的用途不同,可将农药区分为除草剂、杀菌剂、杀虫剂三大类及植物生长调节剂和熏蒸剂等其他类别。a、全球农药市场保持稳定增长20 世纪 60 年代至 90 年代是全球农药行业的高速发展期,1990 年全球农药市场销14售额为 264 亿美元,较 1960 年的 8.5 亿美元,增长了 31 倍。20 世纪 90 年代以后,全球农药市场进入一个相对稳定的发展期,2007 年全球农药销售额创历史新高,达到333.9 亿美元,其中除草剂、杀菌剂、杀虫剂的销售额占总销售额的比重分别为 48%、24%、24%(数据来源:《世界农药新进展》)。全球农药市场销售额(亿美元)b、全球农药行业集中度显著提高经过几十年的激烈竞争与发展,世界农药行业已呈现明显的寡头垄断格局。世界大型农药企业已由 1994 年的 10 家减少为 2002 年的 6 家,目前这 6 家企业构成了世界农药产业的第一集团,2007 年合计销售额占全球农药销售总额的 86.13%。2007 年世界 6 大农药企业销售额及占比情况15数据来源:―2007年世界农药市场概述‖,《农药》。c、全球农药生产地发生转移自 20 世纪 90 年代以来,全球各大农药公司出于成本的考虑,或选择在发展中国家建立自己的生产基地;或选择与发展中国家中工艺、成本、技术具有相对优势的本土农药企业建立战略合作关系,委托其进行中间体或原药生产。目前,以中国和印度为代表的国家已成为全球农药中间体及原药的主要生产地。d、新农药产品开发难度加大新农药产品的开发具有投资大、风险高、周期长的特点,由于对新产品性能要求的提高,以及各国政府对安全评价与环境评价的要求日趋严格,新农药产品的研发难度明显增大,主要体现为新农药化合物的筛选成功率下降,研发成本剧增。根据有关统计,开发一个商品农药需要筛选的化合物数量已从 1960 年的 1,800个左右增加到 1996 年的约 80,000个,开发费用也由 120 万美元增长到 1.84 亿美元(数据来源:《新农药的研究方法、进展》)。全球农药新产品的开发日益集中于世界 6 大农药企业,根据 PhillipsMcDougall 的统计,1980-2005 的 25 年间,6 大农药企业共推出农药新品种 220 个,占全球农药新品种的 70%。国际跨国公司对农药新产品开发的垄断间接强化了其在全球农药市场的垄断地位。e、我国农药行业的现状我国农药产业起步晚,但从上世纪九十年代开始,为提高农药自给率,国家不断加大对农药行业的投入力度。经过多年的发展,我国农药产量与销售额逐年上升,目前已成为全球最大的农药生产国。据国家统计局统计,2009 年我国化学农药产量已达 226.2416万吨,比 2000 年增长了 249.30%,期间年复合增长率达 14.90%。2009 年我国化学农药销售额达 1,280 亿元,销售额 10 年来增长了 5.10 倍,期间年复合增长率达 17.70%。2009 年,我国已成为全球第 5 大农药消费国,居于美国、巴西、日本和法国之后。数据来源:国家统计局数据来源:国家统计局由于发达国家农药企业受环保和生产成本等因素影响,农药的生产基地一直在向外转移,中国农药企业在原料配套、资源(能源、水)、劳动力成本等方面具有较强的综合优势,从而成为最主要的产能转移承接者。近年来,我国农药出口量逐年增长,目前已成为世界上主要的农药出口国。据国家海关总署统计,2009 年,我国农药出口量和出口金额分别达 50.80 万吨和 14.20 亿美元,较 2000 年分别增长了 213.58%和 208.70%,期间复合增长率分别为 13.54%和 13.34%。产品出口遍及 100 个国家以上,品种达 300 余17种。目前国内农药仍以杀虫剂为主,但其品种结构正逐步趋向合理,已改变过去―三个70%‖(即杀虫剂占产量的 70%、有机磷占杀虫剂总产量的 70%、高毒有机磷品种占有机磷的 70%)的不合理格局,我国农药产品结构调整取得了重大进展。3)行业的主要法律法规及政策精细化工行业的发展程度是反映一个国家综合技术水平的重要标志之一,其基本特征是以高新技术为全球经济及人民生活提供高质量、多品种、专用或多功能的精细化学品。近年来,我国十分重视精细化工的发展,把精细化工、尤其是新领域精细化工作为化学工业发展的战略重点之一,将其列入多项国家级规划中,从政策和资金方面予以重点支持。目前,精细化工行业已成为我国化学工业中一个重要的独立分支和新的经济增长点。法律法规和相关产业政策序号 法律法规和相关产业政策 发布年份 主要相关内容 一、法律法规 18序号 法律法规和相关产业政策 发布年份 主要相关内容 1 《安全生产许可证管理条例》 2004年 严格规范安全生产条件,进一步加强安全生产监督制度,防止和减少生产安全事故。 2 《环境保护法》 1989年 保护和改善生活环境和生态环境,防治污染和其他公害,保障人体健康。 3 《清洁生产促进法》 2002年 促进清洁生产,提高资源利用效率,减少和避免污染物的产生,保护和改善环境,保障人体健康,促进经济与社会可持续发展。 二、产业政策 1 国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要 2006年 优化发展基础化工原料,积极发展精细化工,淘汰高污染化工企业。 2 ―十一五‖化学工业科技发展规划纲要 2006年 精细化工列为―十一五‖期间优先发展的六大领域之一,指出:―我国精细化工业应强化自主创新,突破核心催化技术、现代反应工程技术和精细加工技术,开发环境友好工艺。‖ 3 国家―十一五‖科学技术发展规划 2006年 农业领域中的重大项目之一:开发高效低毒、低残留农药品种与重要中间体共性关键技术。 4 农药产业政策 2010年 重点支持农药核心技术、关键共性技术的开发和应用,加强高效催化、高效纯化、定向合成、手性异构体深度利用、生物技术的应用,加快低溶剂化、水基化、缓释化制剂及高效、经济的―三废‖治理等技术的研发与推广。 5 产业结构调整指导目录 2011年 新型、安全、环境友好的农药中间体和拥有自主知识产权的新药开发及生产、生产技术开发及应用属于国家鼓励类产业。 7、企业的业务分析情况(1) 主要产品琦衡农化的主要产品为农药中间体,具体包括:三氯乙酰氯、三氯吡啶醇钠、间苯二酚、对氯苯甲醛等。(2) 经营模式琦衡农化根据农药行业特征,市场运作机制以及市场特点,独立开展生产经营活动,拥有完善、科学、合理的产品采购、生产和销售管理体系。191)采购模式公司生产所需的原材料由采购部根据生产任务分解采购需求,制订采购计划,依据厂商供货能力、产品质量、售后服务等综合因素确定供应商,跟踪订单。质量部负责主辅材料的检验。公司与主要原材料供应商建立长期战略合作并根据原材料季节性波动的规律,合理确定采购时点与付款方式以减少原材料价格波动带来的影响。2)生产模式公司根据市场需求,以自有生产设备将各类化工原料进行化学合成,制成各类农药中间体、原药及制剂。公司生产环节由生产技术部执行,生产技术部根据―以销定产‖的原则依据销售部签订的国内外订单制定各车间的生产计划,进行生产调度、管理和控制,及时处理生产过程中的相关问题,并协调和督促生产计划的完成,同时对产品的制造过程,工艺流程,质量规范等执行情况进行监督管理。具体产品的生产流程管理由各生产车间负责。3)销售模式本公司产品分为国际销售和国内销售,公司设立销售部负责产品销售。公司国内销售主要以向境内农化企业为主和向农药销售公司为辅的方式。公司国际销售主要采取自营出口和通过国内贸易公司间接出口的方式,其中通过国内贸易公司间接出口是指公司将产品销售予国内贸易公司后,由其再自行出口。此外,公司定期向境外派遣业务人员,对境外市场进行调研,掌握境外市场的动态,为公司进一步开拓境外市场做好基础工作。(3) 经营管理状况琦衡农化始终把科学管理当作企业持续发展的重要保障。―严规范、勤创新、保优20质、争高效‖是公司管理工作方针,为了使企业快速而稳健的持续发展,琦衡农化在科学管理上作了不懈的努力。按照上市公司的要求,规范企业内部管理与企业行为,琦衡农化在企业形象管理、制度化建设、财务管理、销售市场的规范化、生产流程的标准化等方面做了大量工作,取得了很大的收效。(4)企业在行业中的地位、竞争优势及劣势1)琦衡农化的市场份额琦衡农化(含全资子公司江苏健鼎生物科技有限公司)目前拥有三氯乙酰氯的生产能力 20500吨(其中重组的子公司江苏健鼎生物科技有限公司拥有 19000吨)、三氯吡啶醇钠生产能力 3000吨(其中重组的子公司江苏健鼎生物科技有限公司拥有 2000吨)、对氯苯甲醛的生产能力 2000吨、间苯二酚的生产能力 600吨,并已规划建设 2万吨乙基氯化物生产装置(筹建 1万吨生产装置中),并通过委托加工的方式生产部分产品。其三氯乙酰氯产品可广泛应用在毒死蜱等农药原药和中间体的生产中,是国内农药行业毒死蜱等农药产业链中产品原料最齐全,生产能力最大的生产企业之一。2)琦衡农化的竞争优势及劣势A. 琦衡农化的竞争优势琦衡农化通过资产重组,整体重组了江苏健鼎生物科技有限公司 100%股权,使其成为全资子公司。公司(含子公司江苏健鼎生物科技有限公司)现有三氯乙酰氯的生产能力 20500吨、三氯吡啶醇钠生产能力 3000吨、对氯苯甲醛的生产能力 2000吨、间苯二酚的生产能力 600吨,并正在筹划建设年产 2万吨乙基氯化物的生产装置,将建立毒死蜱等原药的农药中间体全产业链。琦衡农化自行开发了以三氯乙酰氯为原料水相法合成毒死蜱项目中试技术,技术成21果已申请国家发明专利,企业具有较强的产品开发和生产技术优势。琦衡农化所处的化工园区是江苏省以至全国为数不多的农药及农药中间体生产定点的园区,区位优势非常明显。琦衡农化长期作为农药中间体生产和销售厂商,与行业内农药生产厂家建立了良好的业务和合作关系,具有优异的销售渠道。B. 琦衡农化的竞争劣势与国内外同行业竞争对手相比,公司的竞争劣势主要体现在以下几个方面:a、成立时间短。本公司成立于 2012 年下半年,通过整合行业年内其他企业形成,较之国内外同行数十年甚至近百年的发展历史而言,公司在行业经历与产品知名度方面与竞争对手尚存在一定差距。b、融资渠道单一。公司目前尚未进入资本市场,融资渠道单一,支撑公司发展所需外部资金来源较为单一,在一定程度上制约了公司的快速发展和规模化经营。3)琦衡农化的风险及风险控制:①风险分析A、市场和经营风险a.主要原材料市场及供应变化的风险琦衡农化的主要原材料全部由自己生产和在国内市场采购,生产成本的变化对项目的全部投资内部收益率影响较大。因此,原材料市场及价格的变化,将影响产品成本,从而影响到公司的盈利水平。b.经营市场的风险虽然毒死蜱原药及制剂的市场前景很好,但随着三氯吡啶醇钠生产技术突破和逐渐22工业化生产,国内毒死蜱原药的生产装置数量和生产能力不断加大,企业未来市场竞争将较激烈,国外著名农药公司进口产品也将对国内市场产生影响,增加开发和经营市场的难度。c.环保因素限制的风险目前本项目的―三废‖均采取有效措施,达到国家有关环保的政策要求。但是,随着企业的不断发展,将有必要进一步增加环保设施的投入。d.运行机制和人员素质的风险企业的运行机制,资本运作、员工素质等因素都将影响到项目的正常生产运行。政策的风险e.产业政策的风险项目产品与农用工业和生产资料行业的发展休戚相关,容易受国家产业政策和经济周期的影响。如果国家有关产业政策发生变化,可能会影响本项目的发展。f.其他政策性的风险国家和地区的环保政策、能源政策、税收政策等改变均将影响本项目的运行。② 风险控制针对以上风险和影响,项目将积极采取以下措施,将风险和影响因素降低到最低程度。A、经营风险之对策a、主要原材料市场及供应变化的对策进一步拓宽原材料的采购渠道,注重收集其价格信息和预测、分析价格走势,同时做好生产计划和预测工作,力求保持合理的库存水平,以确保在原材料的相对稳定,并23力求在确保质量和采购量的前提下降低采购价格,减少独家供应的风险。充分利用琦衡农化自身生产原料的优势,打造产业链,对影响成本最大原料采取扩大生产规模,降低生产成本的方式,保证原材料供应和成本优势。b、经营市场开发的对策坚持―用户就是上帝‖的经营思想,不断增强服务意识,巩固老客户,发展新客户。同时,走出厂门,深入田头、农舍,了解毒死蜱杀虫剂及中间体的潜在市场。c、市场竞争的对策在企业设点直销的同时,利用现有农业生产资料部门,建立营销网络,努力扩大销售市场份额。在企业内部加强生产经营管理,降低产品成本,提高产品竞争力。d、不断提高产品的质量,以质量吸引消费者,以质量赢得市场。严格管理有毒有害物质B、技术和管理风险的对策a.对于生产中涉及到的有毒有害的物质,要严格管理,同时关注生产过程中发生的副反应,并做好应急预案,做好事故防范和应急措施。b.环保因素限制的对策项目已建环保处理装置,正常生产过程中,污染物经处理后可以达标排放,但仍应高度重视环境保护工作,关注新的环保政策,使环境治理工作不断符合国家的要求。C、运行机制和人员素质的对策建立现代企业生产经营管理体制,并在运行过程中不断加以修改完善。对人员的要求,因岗择人,严格实施培训计划,不断提高员工的素质。D、政策风险的对策24a.产业政策风险的对策农业是国民经济的命脉,把握国家对农业宏观经济政策和变化规律,采取灵活生产经营措施,充分用好国家对农用工业的政策,尽量降低政策性风险。b.其他政策风险的对策注意国家和地区新的环保政策、能源政策和税收政策等,并积极按照相关政策改进环保、节能措施,申请有关税收优惠政策。(三)委托方与被评估单位的关系委托方拟收购被评估单位的部分股权。(四)委托方以外的其他报告使用者根据评估业务约定书的约定,本次经济行为涉及的各相关方,及国家法律、法规规定的报告使用者,为本报告的合法使用者。除国家法律法规另有规定外,任何未经评估机构和委托方确认的机构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。二、评估目的本次资产评估是为广州浪奇拟收购琦衡农化部分股权(非控股股权)事宜而提供琦衡农化股东全部权益在评估基准日时的市场公允价值参考依据。三、评估对象和评估范围(一)评估对象和评估范围本次评估的对象是琦衡农化的股东全部权益,评估范围是琦衡农化的全部资产(包括:流动资产和非流动资产等)及相关负债,包括未在账面列示的其他无形资产。评估25基准日时主要资产及负债概况见下表:金额单位:人民币元序号 科目名称 账面价值 主要内容 1 一、流动资产合计 101,522,999.92 2 货币资金 910,907.59 包括:现金和银行存款 3 应收票据 1,010,000.00 内容为不带息银行承兑汇票 4 应收账款 19,940,225.44 内容为应收销售款 5 预付账款 10,088,257.64 内容为预付货款、预付工程款及机配件款等 6 其他应收款 60,000,000.00 内容为与江苏健鼎生物科技有限公司的往来款 7 存货 9,573,609.25 包括:原材料、在产品和库存商品 8 二、非流动资产合计 138,585,456.11 9 长期股权投资 14,730,700.00 内容为对江苏健鼎生物科技有限公司的100%股权 10 固定资产 115,018,487.15 11 其中:房屋建筑物 37,528,001.94 包括生产车间、原料仓库和宿舍等建筑和构筑物 12 设备类资产 77,490,485.21 包括生产设备及车辆、办公设备 13 无形资产 8,811,218.42 内容为土地使用权 14 递延所得税资产 25,050.54 15 三、资产总计 240,108,456.03 16 四、流动负债合计 38,747,444.61 17 应付账款 33,011,046.93 内容为材料款、机配件款和设备款等 18 预收账款 1,876,171.00 内容为往来款 19 应付职工薪酬 1,300,250.00 内容为工资、奖金、津贴和补贴及社会保险费等 20 应交税费 -6,969,016.14 内容为增值税、房产税及代扣个人所得税等 21 其他应付款 9,528,992.82 内容为往来款及收购资产未付款 22 五、非流动负债合计 0.00 23 六、负债合计 38,747,444.61 24 七、净资产 201,361,011.42 评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致,并经过立信会计师事务所(特殊普通合伙)广东分所审计。(二)对企业价值影响较大的资产组合的法律权属状况、经济状况和物理状况1、存货26存货为原材料、在产品和产成品,主要为三氯吡啶醇钠、对氯苯甲醛及三氯乙酰氯的材料及成品等,存置于琦衡农化的厂区仓库内。2、设备类本次评估的设备存置于如东县洋口镇化学工业园区琦衡农化的厂区内,主要包括一条间苯二酚生产线、一条三氯吡啶醇钠生产线、一条三氯乙酰氯生产线、一条对氯苯甲醛生产线和其他的生产配套设施等。(1) 间苯二酚生产线的主要设备包括:回收槽、计量槽、苯贮罐、ag8国际集团集液器、除尘器、分离锅、地槽、PP储槽、碱熔锅、精馏塔、精馏塔釜、聚乙烯立式储罐、芒硝过滤池、石墨换热器、四氟泵、酸化母液贮罐、卧式搪瓷贮罐、稀释锅、洗水计量罐、洗液罐、新制萃取塔、循环冷却水箱、压缩气罐、液碱槽、液碱地槽等设备主体和其他设备材料。(2) 三氯吡啶醇钠生产线主要设备包括:搪瓷反应釜、冷冻机、搪瓷管道、石墨冷凝器、降膜蒸发器、玻璃及配套设备、衬氟球阀、真空系统罐、真空泵、丙烯腈储罐、溶剂储罐、液碱储罐、废水储罐等设备主体和其他材料。(3) 三氯乙酰氯生产线主要设备包括:搪玻璃反应罐、玻璃钢反应釜、钢衬塑卧式储罐、石墨吸收器、盐酸储罐、氯气缓冲罐、循环水式真空泵、真空机组、冷凝器、PP真空缓冲罐、PP吸收塔等设备主体和其他材料。(4) 对氯苯甲醛生产线的主要设备包括:搪瓷反应釜、搪玻璃反应罐、搪瓷塔节、硫酸储槽、PP储槽、玻璃钢贮罐、对氯苯甲醛操作平台、聚乙烯卧式储罐、氯气分配罐、凉水塔、石墨换热器、塑料真空罐、圆块孔式石墨吸收器、燃煤导热油炉、液碱储槽等设备主体和其他设备材料。27企业有严格的设备管理和维护保养制度,设备维护保养良好,由于生产的产品具有腐蚀性,外观基本都有锈蚀的情况,但能满足工艺要求,运转稳定、正常。3、长期股权投资长期股权投资是对江苏健鼎生物科技有限公司 100%的股权投资。(1)对健鼎生物的投资情况评估基准日时,经审计后的账面显示琦衡农化持有健鼎生物 100%的股权,账面投资成本为人民币 14,730,700.00元整。①基本概况企业名称:江苏健鼎生物科技有限公司(以下简称―健鼎生物‖)住所:江苏滨海经济开发区沿海工业园法定代表人:王健注册资本:2500万元人民币实收资本:2500万元人民币企业类型:有限公司(法人独资)私营注册号:经营范围:许可经营项目:化工产品生产(三氯乙酰氯及副产品盐酸、氨基葡萄糖盐酸盐、三氯吡啶醇钠)。一般经营项目:生物制品的研发及其技术转让,自营和代理各类商品和技术的进出口业务(国家限定企业经营或者禁止进出口的商品和技术除外)。(2013年 5月 17日经营范围变更完成)。成立日期:2009年 8月 10日营业期限:2009年 8月 10日至 2059年 8月 9日28②股权结构评估基准日时,健鼎生物的股权结构为:股东名称 出资额(万元) 出资比例(%) 江苏琦衡农化科技有限公司 2,500.00 100.00 合计 2,500.00 100.00 ③财务状况评估基准日时,健鼎生物的财务状况如下:项目 账面值(元) 流动资产 17,645,106.97 非流动资产 226,462,766.94 其中:固定资产 182,977,213.60 在建工程 21,661,059.49 无形资产 21,824,493.85 资产总额 244,107,873.91 负债总额 241,642,308.33 净资产 2,465,565.58 4、房屋建筑物类(1) 权利状况房屋建筑物类主要包括办公大楼、厂房、仓库等 26项生产性房屋建筑物,均已取得房地产权证,总建筑面积 16,977.44 平方米。房地产权证【如东房权证洋口字第1320066-1 号】含有门卫房、职工宿舍、宿舍楼,房地产权证【如东房权证洋口字第1320066-2号】含有一车间、一号原料仓库、二号原料仓库,房地产权证【如东房权证洋口字第 1320066-3号】含有二车间、三号原料仓库、片碱房,房地产权证【如东房权证洋口字第 1320066-4号】含有化验室、醇钠精制(东)、冷冻车间,房地产权证【如东房权证洋口字第 1320066-5号】含有烘房、800KVA配电间、400KVA配电间,房地产29权证【如东房权证洋口字第 1320067-3号】含有对氯苯甲醛系统一车间、对氯苯甲醛成品库、锅炉房,房地产权证【如东房权证洋口字第 1320067-4号】含有对氯苯甲醛系统二车间、冷冻间,房地产权证【如东房权证洋口字第 1320067-2号】含有污水站、三氯乙酰氯车间、门卫房,房地产权证【如东房权证洋口字第 1320067-1号】含有五金仓库、宿舍、办公楼。至评估基准日,以上房屋建筑物均未设定他项权利。(2) 勘察现状委估房屋建筑物均位于琦衡农化厂区内,大部分建筑物始建于 2004年,后陆陆续续新建或者改造原来的建筑物,并形成现在的两个区,生活办公区和生产区。生活区主要有宿舍楼、办公楼、职工宿舍、门卫房等。生产区主要有仓库、化验室、生产车间、泵房、变电房和锅炉房等。办公楼和宿舍楼为二层砖混建筑物,独立基础,MU15 混凝土实心砖基础、上部为MU5级加气混凝土砌块,C30混凝土板梁、板、柱,屋面聚氨酯防水、SBS改性沥青防水卷材,楼地面水泥砂浆铺抛光砖;外墙水泥砂浆贴墙砖,内墙天花抹灰刮两遍双飞粉,扫乳胶漆;成品木门,铝合金窗。水电通讯线路暗敷,消防配套齐备。整体情况较好。生产车间和仓库均为混合结构建筑物。独立基础,MU15 混凝土实心砖基础、上部为 MU5 级加气混凝土砌块,C30 混凝土板梁、板、柱,屋面聚氨酯防水、SBS 改性沥青防水卷材,楼地面水泥砂浆;外墙水泥砂浆扫灰,内墙天花抹灰刮两遍双飞粉,扫乳胶漆;卷闸门,铝合金窗。水电通讯线路暗敷,消防配套齐备。内外墙面脱落严重,墙体伴随有较大裂缝,地面有裂痕,整体状况较差。构筑物类为厂区内配套的道路、围墙、槽罐基础、母液场地、污水处理站、小配电房、厕所、沟渠等。305、土地使用权宗地共分两宗,实为连在一起,位于如东县洋口镇化学工业园区,于 2013年 3月通过受让取得,评估基准日相关转让手续已经完成,且契税已缴纳完毕,至报告出具日土地使用权证的证照正在办理中。宗地一土地面积为 30,150.94平方米,土地性质为出让,土地用途为工业用地,终止于 2054年 12月 29日,至评估基准日,未设定他项权利。东至洋口四路、南至黄海二路、西至其他厂区、北至宗地一。地上已建成办公生活区和三氯乙酰氯、对氯苯甲醛车间以及生产配套设施,达到六通一平的开发程度。宗地二土地面积为 30,559.10平方米,土地性质为出让,土地用途为工业用地,终止于 2055年 9月 19日,至评估基准日,未设定他项权利。东至洋口四路、南至宗地二、西至其他厂区、北至黄海三路。地上已建成办公生活区和间苯二酚、醇钠生产车间以及生产配套设施,达到六通一平的开发程度。(三)企业申报的账面记录或者未记录的无形资产企业申报的无形资产为正在申报中的商标权及专利技术权。其中:公司已于 2012年 12月 12日向国家知识产权局申请―一种以三氯乙酰氯为初始原料水相合成毒死蜱的方法‖的发明专利权,国家知识产权局已受理该项申请。(申请受理通知书号:0);公司于 2012年 11月 5日向国家商标总局申请―琦衡‖商标,国家商标总局已受理该项申请。(申请受理号:ZC11698606Sl)(四)企业申报的表外资产被评估单位未申报表外资产。(五)引用其他机构出具的报告结论所涉及的资产31本次评估中未引用其他机构出具的报告结论。四、价值类型(一)价值类型本次评估的价值类型为市场价值。市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫压制的情况下,评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。(二)选择价值类型的理由本次评估对评估的市场条件及其评估对象的使用条件并无特别限制和要求,因此选择市场价值作为评估结论的价值类型。五、评估基准日(一)评估基准日本项目资产评估基准日是 2013年 4月 30日。(二)确定评估基准日所考虑的主要因素1.评估基准日的选定是考虑期末有利于被评估单位进行资产清查确定的;2.评估基准日的选定是委托方、被评估单位与评估机构共同商定的;3.本项目一切资产的评估计价标准均为评估基准日有效的价格标准,以人民币为计价货币。六、评估依据(一)行为依据321、评估业务约定书;2、广州市浪奇实业股份有限公司关于对外投资意向的公告(公告编号:2013-021);(二)法律依据1、《中华人民共和国公司法》(2005 年 10月 27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订);2、《中华人民共和国物权法》(2007年 3月 16日第十届全国人民代表大会第五次会议通过);3、《中华人民共和国城市房地产管理法》(1994年 7 月 5日第八届全国人民代表大会常务委员会第八次会议通过);4、《中华人民共和国土地管理法》(1998年 8月 29日第九届全国人民代表大会常务委员会第四次会议修订);5、《中华人民共和国企业国有资产法》(2008年 10 月 28 日第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过);6、《国有资产评估管理若干问题的规定》(财政部第 14号令,2001年);7、《财政部关于改革国有资产评估行政管理方式、加强资产评估监督管理工作的意见》(国办发[2001]102号,2001年);8、《企业国有资产监督管理暂行条例》(国务院第 378号令,2003 );9、《企业国有资产评估管理暂行办法》国务院国有资产监督管理委员会令第 12号(2005年 8月 25日);10、《关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知》(国资产权【2009】941号)。33(三)准则依据1、《资产评估准则—基本准则》(财企[2004[20号);2、《资产评估职业道德准则—基本准则》(财企[2004]20号);3、《资产评估准则—企业价值》(中评协[2011]227号);4、《中国资产评估协会关于印发

  等 7 项资产评估准则的通知》(中评协[2007]189号);5、《中国资产评估协会关于印发

  的通知》(中评协[2008]218号)。6、《企业会计准则—基本准则》(财政部令第 33号);7、《企业会计准则—应用指南》(财会[2006]18号);8、《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》(中国注册会计师协会2003 );9、 《中评协关于修改评估报告等准则中有关签章条款的通知》中评协[2011]230号;10、 《城镇土地估价规程》(GB/T18508-2001 );11、 《城镇土地定级规程》(GB/T18507-2001 );12、 《房地产估价规范》(中华人民共和国国家标准 GB/T50291-1999)。(四)权属依据1、 被评估单位提供的企业法人营业执照、公司章程和验资报告;2、 材料采购合同、产品销售合同;3、 房地产权证、土地使用权证;344、 车辆行驶证;5、 重要设备发票;6、 其他产权资料。(五)取价依据1、 被评估单位提供的审计报告和财务报表等其他文件资料;2、 企业经营情况统计资料;3、 企业成本费用分析资料;4、 各财经网站相关资料;5、 北京科学技术出版社出版的《资产评估常用数据与参数手册》及相关风险系数资料;6、国家计委关于印发《招标代理服务收费管理暂行办法》的通知【计价格(2002)1980号】;7、国家计委、国家环境保护总局《关于规范环境影响咨询收费有关问题的通知》【计价格〔2002〕125号】;8、国家发展计划委员会《建设项目前期工作咨询收费暂行规定》【计价格[1999]1283号】;9、《工程勘察设计收费管理规定》(计价格[2002]10号);10、 关于印发《建设工程监理与相关服务收费管理规定》的通知【发改价格[2007]670号】;11、 《江苏省建筑安全监督管理征收管理办法》【苏财综[2009]10号】;12、 江苏省财政厅《江苏省行政事业性收费项目》【苏财预[2002]95号】;3513、 江苏省财政厅《关于公布 2011年江苏省政府性基金项目目录的通知》【苏财综(2011)88号】;14、 《江苏省建设工程费用定额》【苏建价(2009)107号】;15、 原城乡环境建设保护部发布的《房屋完损等级评定标准》、《鉴定房屋新旧程度参考依据》和《房屋不同成新率的评分标准及修正系数》;16、 《机电产品报价手册》(机械工业信息研究院编 2012年版)17、 国家有关部委 1997 年颁布的―国经贸经[1997]456 号《关于发布汽车报废标准的通知》‖及 2000 年 12 月 18 日―国经贸资源〔2000〕1202号《关于调整汽车报废标准若干规定的通知;18、 中国人民银行颁布的金融机构存贷款利率及外汇汇率;19、 土地市场近期成交的土地案例;20、 中国地价网(中国城市地价动态监测公布的数据;21、 现场勘察及市场调查有关资料。七、评估方法(一)评估方法简介企业价值评估,主要有市场法、收益法和资产基础法三种资产评估基本方法。市场法,是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较,确定评估对象价值的评估方法。采用市场法的前提条件:(1)需要有一个充分发育活跃的资产市场;(2)参照物及其与被评估企业可比较的指标、技术参数等资料是可以收集到的。收益法,是指将预期收益资本化或者折现,确定评估对象价值的评估方法。采用收36益法的前提条件:(1)被评估资产必须是能用货币衡量其未来期望收益的单项或整体资产;(2)资产所有者所承担的风险也必须能用货币衡量。(3)被评估资产预期获利年限可以预测。资产基础法是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础,合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值,确定评估对象价值的评估方法。采用成本法的前提条件:(1)应当具备可利用的历史资料;(2)形成资产价值的耗费是必需的。(二)评估方法选择及理由本次评估目的是股权转让,资产基础法从企业购建角度反映了企业的价值,为经济行为实现后企业的经营管理及考核提供了依据,因此本次评估选择资产基础法进行评估。被评估企业历史年度经营期较短,但被评估企业系于 2012年采用资产重组形式形成了现有产能,现有产能开工率达到 95%以上且产销平衡,使其的生产经营在市场上具有很强的竞争力,且在未来年度其收益与风险可以可靠地估计,因此本次评估选择收益法进行评估。故本次评估确定采用资产基础法和收益法进行评估。(三)评估方法的运用和逻辑推理过程1、资产基础法在企业持续经营前提下,采用与被评估资产及负债相适应的评估方法分别对其各项资产及负债进行评估,以评估后资产价值减去负债价值确定净资产的评估价值。其中对各单项资产及负债的形态特点及相关资料的掌握情况,分别采取以下具体方法进行评估:37(1) 流动资产评估方法本次评估对于货币资金中人民币部分,以清查核实的账面值作为评估值;对于外币部分以评估基准日时基准汇率折算为人民币作为评估值。本次评估对于应收票据、应收账款、预付账款和其他应收款,采用以审查核实后的真实数为基础,分析其可回收性确定评估值的做法进行。本次评估对于库存商品(产成品)采用成本法确定其评估值;对于原材料和在产品的评估,评估时以核实无误后的账面价值作为评估值。(2) 长期股权投资评估方法长期股权投资评估主要是对长期股权投资所代表的权益进行评估,依据长期股权投资明细账,收集有关的投资协议和被投资单位的企业法人营业执照、验资报告、公司章程等资料,并与资产评估申报表所列内容进行核对。评估人员向企业了解长期股权投资的核算方法和被投资单位的经营状况,重点关注对被投资单位的实际控制权情况,并根据对被投资单位的实际控制权情况,采用以下评估方法:对于控股子公司且具有控制权的被投资单位,以被投资单位评估基准日时经评估的净资产评估值和琦衡农化所占的股权比例确定该项投资权益的价值。(3) 固定资产评估方法对于房屋建筑物根据其特点和资料收集情况采用重置成本法进行评估。重置成本法就是从不同结构类型的房屋中选取有代表性的典型建筑,根据典型建筑竣工决算资料的实际工程量,套用建筑物所在地建设部门颁布的各类定额、计费费率和其他有关文件,计算出综合造价、前期费用、其他费用和资金成本,确定重置成本。然后通过观察法、年限法、部位打分法综合评定成新率。其他同类型建筑物可参考典型建筑的38各项指标调整确定重置成本和成新率。机器设备用重置成本以现行市场价格加上必要的运杂费、安装调试费和资金成本确定;自制设备、非标设备重置成本以现行材料价格和各种费用标准估算出复原重置成本确定。成新率主要通过年限法、观察法、工作量法综合确定。对于车辆采用重置成本法进行。重置成本以现行市场价格,加上车辆购置附加费、增容费、验车费、牌照费确定;成新率的确定根据车辆的实际状况,采用行驶里程或年限法确定。(4) 土地使用权评估方法对于土地使用权,采用市场比较法,基本原理是将估价对象与在估价时点近期交易的类似房地产进行比较,对这些类似房地产的成交价格做适当的修正和调整,以此求取估价对象的客观合理市场价格的方法。即通过市场调查,选择至少三个与评估对象所处的区域、用途以及其它条件基本相同、交易时间接近评估基准日的正常交易案例作为参照物及可比实例,然后针对交易情况、交易日期、区域因素、个别因素进行比较,最后确定评估值。(5) 递延所得税评估方法对于递延所得税资产,评估时根据评估基准日评估目的实现后的资产占有者还存在的、且与其他评估对象没有重复的资产权利的价值确定评估值。(6) 负债评估方法对于负债均以评估基准日评估目的实现后产权持有者所应承担的真实负债数为负债评估值的做法进行。2、收益法方法说明39收益法,是指将预期收益资本化或者折现,确定评估对象价值的评估方法。收益法是从企业整体出发,以企业的获利能力为核心,通过分析、判断和预测企业未来收益,考虑企业的经营风险和市场风险后,选取适当的折现率,折现求取企业价值。本次评估具体采用未来收益折现法(现金流折现法),适用直接法,对应的现金流量为权益现金流量(权益现金流量=税后净利润+折旧与摊销—资本性支出—净营运资金变动+付息债务的增加或减少)。现金流折现方法是通过将企业未来预期净现金流量折算为现值,评估资产价值的一种方法。其基本思路是通过估算资产在未来预期的净现金流量和采用适宜的折现率折算成现时价值,得出评估值。(1)评估模型EPC (i 1)式中:E:琦衡农化的股东权益资本价值;P:琦衡农化的经营性资产价值;Ci:基准日溢余性和非经营资产负债资产价值;(2)式中:Ri:未来第 i年的琦衡农化权

©2019 ag8国际集团 版权所有 ag8国际集团 | ag8国际登录保留一切权利。 网站地图   XML地图